Natural Expectations, Macroeconomic Dynamics, and Asset Pricing
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资源简介：
How does an economy behave if (1) fundamentals are truly hump-shaped, exhibiting momentum in the short run and partial mean reversion in the long run, and (2) agents do not know that fundamentals are hump-shaped and base their beliefs on parsimonious models that they fit to the available data? A
若（1）基本面（fundamentals）确实呈驼峰形，短期内表现出动量效应（momentum）而长期内呈现部分均值回归（partial mean reversion）；（2）经济主体（agents）并不知晓基本面为驼峰形，而是基于其拟合可用数据得到的简约模型（parsimonious models）形成信念，那么经济将如何运行？A
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
2011-08-01
