The Illiquidity Puzzle: Theory and Evidence from Private Equity
收藏NBER2002-09-01 更新2025-01-04 收录
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This paper presents a theory of liquidity where we explicitly model the liquidity of the security as a choice variable, which enables the manager raising the funds to screen for 'deep pocket' investors, i.e. these that have a low likelihood of a liquidity shock. By choosing the degree of illiquidity
本文提出一种流动性（liquidity）理论，其中我们将证券（security）的流动性明确建模为一项选择变量（choice variable），这使得募资的管理者能够筛选出"财力雄厚投资者（deep pocket investors）"，即那些发生流动性冲击（liquidity shock）概率较低的投资者。通过选择非流动性程度
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2002-09-01
