Global Financial Markets and the Risk Premium on U.S. Equity
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We document that there is a significant foreign influence on the risk premium of U.S. assets. Using a bivariate GARCH-in-mean process for conditional expected excess returns, we find that the conditional expected excess return on U.S. stocks is positively related to the conditional covariance of the
本研究证实，境外因素对美国资产的风险溢价存在显著影响。我们采用二元均值广义自回归条件异方差（bivariate GARCH-in-mean）过程刻画条件期望超额收益，研究发现美国股票的条件期望超额收益与某一主体的条件协方差呈正相关关系
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
1992-05-01
