Recovering Investor Expectations from Demand for Index Funds
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资源简介：
We use a revealed-preference approach to estimate investor expectations of stock market returns. Using data on demand for index funds that follow the S&P 500, we develop and estimate a model of investor choice to flexibly recover the time-varying distribution of expected future returns across
我们采用显示偏好（revealed preference）方法，对投资者的股票市场收益预期进行估计。依托追踪标普500（S&P 500）指数的指数基金需求数据，我们构建并估计了投资者选择模型，以灵活还原不同投资者群体的时变预期未来收益分布。
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
2020-01-01
