Calibration basket of “20NC1Yr callable CMS spread floater”.

This table presents a calibration basket comprising 36 swaptions. The basket contains co-terminal swaption and comprises two indexes that make up the CMS spread, a swaption with a swap maturity of 20Y and 10Y. The option expiry of the basket can be either the early exercise date of the callable product or option expiry quoted in the swaption market. In this study, we use the option expiry quoted in the swaption matrix.

本表展示了一个包含36个互换期权（Swaption）的校准篮子。该篮子由同期限互换期权构成，并包含两个指数，这两个指数共同构成了CMS利差。篮子中包含的互换期权具有20年（20Y）和10年（10Y）的期限。该篮子的期权到期日可以是可赎回产品的提前行权日，或互换期权市场中报价的期权到期日。在本研究中，我们采用了互换期权矩阵中报价的期权到期日。