Bond and Stock Returns in a Simple Exchange Model
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In this paper I analyze a simple "representative agent" exchange model of general equilibrium, and derive closed form solutions for returns on stocks and real and nominal bonds. The model restricts the representative agent's utility function to be time-separable with isoelastic period utility, and
本文针对一类简单的一般均衡“代表性个体”交换模型展开分析，并推导出股票、实际债券与名义债券收益率的闭式解。该模型限定代表性个体的效用函数为时间可分形式，且即时效用具有等弹性特征，
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
1984-11-01
