The Cross-Section and Time-Series of Stock and Bond Returns
收藏NBER2010-01-01 更新2025-01-04 收录
下载链接：
https://www.nber.org/papers/w15688
下载链接
链接失效反馈官方服务：
资源简介：
Value stocks have higher exposure to innovations in the nominal bond risk premium, which measures the markets' perception of cyclical variation in future output growth, than growth stocks. The ICAPM then predicts a value risk premium provided that good news about future output lowers the marginal
价值股相较于成长股，对名义债券风险溢价（nominal bond risk premium）的未预期变动具有更高的风险敞口，而该溢价用于衡量市场对未来产出增长周期性波动的感知。若未来产出的利好消息会降低边际（原文表述未完整），则跨期资本资产定价模型（Intertemporal Capital Asset Pricing Model，ICAPM）可预测价值股的风险溢价。
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
2010-01-01
