A Dynamic Model of Characteristic-Based Return Predictability
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We present a dynamic model that links characteristic-based return predictability to systematic factors that determine the evolution of firm fundamentals. In the model, an economy-wide disruption process reallocates profits from existing businesses to new projects and thus generates a source of
本文提出了一个动态模型，将基于特征的收益可预测性与决定企业基本面演化的系统性因子相联结。在该模型中，全经济体层面的冲击过程将利润从存续企业重新配置至新兴项目，由此产生了一类
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2019-04-01
