No-Arbitrage Taylor Rules
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资源简介：
We estimate Taylor (1993) rules and identify monetary policy shocks using no-arbitrage pricing techniques. Long-term interest rates are risk-adjusted expected values of future short rates and thus provide strong over-identifying restrictions about the policy rule used by the Federal Reserve. The no
我们采用无套利定价（no-arbitrage pricing）技术，对泰勒（1993）规则进行估计，并识别货币政策冲击。长期利率是未来短期利率的风险调整后预期值，因此可为美联储所采用的政策规则提供强有力的过度识别约束。
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
2007-09-01
