คุณลักษณะกองทุนเพื่อลดหย่อนภาษีที่คน generation Y ต้องการ

กองทุนลดหย่อนภาษี มีประโยชน์สำหรับผู้มีรายได้ที่ต้องเสียภาษี โดยเฉพาะกลุ่มคน Generation Y ซึ่งอยู่ในวัยทำงาน มีรายได้ค่อนข้างสูง มีศักยภาพ มีแนวโน้มที่จะสนใจลงทุนในกองทุนรวม การออกแบบกองทุนที่ตรงกับตามความต้องการของกลุ่มคน Generation Y จึงน่าจะทำให้การออมและลงทุนเพิ่มขึ้น ส่งผลดีต่อภาคเศรษฐกิจและตลาดทุนของประเทศ งานค้นคว้าอิสระนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาคุณลักษณะของกองทุนลดหย่อนภาษี และออกแบบกองทุนที่ให้อรรถประโยชน์สูงสุดกับคน Generation Y โดยใช้เทคนิคการวิเคราะห์องค์ประกอบร่วม (Conjoint Analysis) ประเมินผลด้วยโปรแกรม SPSS จำลองกองทุนที่มีลักษณะใกล้เคียงกองทุนเพื่อลดหย่อนภาษีที่มีในปัจจุบัน และทำการคัดเลือกคุณลักษณะและระดับคุณลักษณะที่คน Generation Y ให้ความสำคัญ ผลการวิเคราะห์กลุ่มตัวอย่าง 389 ราย พบว่า ในการลงทุนกองทุนเพื่อลดหย่อนภาษี กลุ่มตัวอย่างส่วนใหญ่ต้องการรับความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและยอมรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่น้อยกว่าโดยเปรียบเทียบกับกองทุนรวมทั่วไป สาเหตุที่เป็นไปได้ คือ กองทุนลดหย่อนภาษีมีระยะเวลาถือครองนาน ไม่สามารถขายออกไปได้ก่อนกำหนดเวลา ผู้ลงทุนจึงต้องการรับความเสี่ยงที่ต่ำ อีกทั้งกองทุนให้ผลตอบแทนเพิ่มเติมในรูปแบบของการลดหย่อนภาษี ผู้ลงทุนจึงยอมรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่น้อยกว่าโดยเปรียบเทียบกับกองทุนทั่วไป นอกจากนี้ ความต้องการซื้อกองทุนลดหย่อนภาษีจะแปรผันตามรายได้ โดยพบว่า สัดส่วนจำนวนผู้สนใจซื้อกองทุนลดหย่อนภาษีของผู้ที่มีรายได้ปานกลาง มีค่าน้อยกว่าสัดส่วนดังกล่าวของผู้มีรายได้สูง คุณลักษณะกองทุนลดหย่อนภาษีที่กลุ่มตัวอย่างคน Generation Y ให้ความสำคัญมากที่สุด คือ สิทธิลดหย่อนภาษี รองลงมา คือ ประเภททรัพย์สินของกองทุน ระดับความเสี่ยง ตามลำดับ ส่วนคุณลักษณะที่ให้ความสำคัญน้อยที่สุด คือ ประเทศหลักที่กองทุนลงทุน โดยชุดกองทุนลดหย่อนภาษีที่ให้อรรถประโยชน์สูงสุด คือ กองทุนที่มีระดับความเสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภททั้งในประเทศและต่างประเทศ และให้สิทธิลดหย่อนภาษีไม่เกิน 30% ของเงินได้ และไม่เกิน 500,000 บาท (เมื่อรวมกับเงินลงทุนเพื่อการเกษียณอายุอื่นต้องไม่เกิน 500,000 บาท) ซึ่งเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดและให้สิทธิลดหย่อนภาษีสูงที่สุดเมื่อเทียบกับชุดทางเลือกกองทุนที่เหลือ สอดคล้องกับผลการสำรวจที่ว่ากลุ่มตัวอย่างคน Generation Y รับความเสี่ยงในการลงทุนกองทุนลดหย่อนภาษีได้ค่อนข้างต่ำ ชุดกองทุนมีอรรถประโยชน์สูงสุดจึงเป็นชุดกองทุนที่เสี่ยงต่ำ มีการเน้นการกระจายการลงทุน ดังนั้น หากในอนาคตรัฐบาลต้องการจะกระตุ้นหรือสนับสนุนการลงทุนโดยเน้นกลุ่มคน generation Y การออกประเภทกองทุนที่ให้สิทธิลดหย่อนภาษีสูงมากขึ้น และมีนโยบายลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงต่ำ และเพิ่มทางเลือกผลิตภัณฑ์กองทุนเพื่อลดหย่อนภาษีที่มีความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนที่มั่นคง จึงจะสอดคล้องกับความต้องการของกลุ่ม Generation Y ตามการสำรวจของผลการศึกษานี้