ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างเงินทุนต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่จดทะเบียนกลุ่มดัชนี SET 100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างเงินทุนต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่จดทะเบียนกลุ่มดัชนี SET100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยมีกลุ่มตัวอย่างเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 100 ลำดับแรก เริ่มตั้งแต่ปี พ.ศ. 2548 - 2566 รวม 19 ปี จำนวนข้อมูล 1,134 ข้อมูล ซึ่งไม่นับรวมบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมการเงิน ผลการศึกษา พบว่า โครงสร้างเงินทุนซึ่งวัดด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity Ratio: D/E Ratio) และตัวแปรควบคุมที่พิจารณาจากขนาดของกิจการ มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับความสามารถในการทำกำไรซึ่งวัดด้วย อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) และอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ สะท้อนว่า เมื่อกิจการมีโครงสร้างเงินทุนที่มีสัดส่วนหนี้สินสูง หรือขนาดกิจการเพิ่มขึ้น จะส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง