การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนีความเชื่อมั่นในการทำนายดัชนีราคากลุ่มอุตสาหกรรมตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

งานวิจัยนี้ศึกษาความสัมพันธ์และเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนีความเชื่อมั่น 3 ดัชนี ได้แก่ 1) ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจโดยธนาคารแห่งประเทศไทย 2) ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน โดยสภาตลาดทุนไทย 3) ดัชนีชี้วัดทัศนคตินักลงทุนโดยสถาบันวิจัยเพื่อตลาดทุน ในการทำนายอัตรา ผลตอบแทนของดัชนีหุ้นรายกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้แบบจำลอง Belief-Based Model เป็นกรอบการวิเคราะห์ ผลการศึกษาพบว่า ดัชนีความเชื่อมั่นที่เวลาปัจจุบัน และในอดีตส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนรายอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสำคัญ และผลกระทบนี้ แตกต่างกันไปตามแต่ละอุตสาหกรรม ส่วนผลการศึกษาประสิทธิภาพของดัชนีความเชื่อมั่นแต่ละตัว ในการทำนายอัตราผลตอบแทนรายอุตสาหกรรม พบว่าดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจมีประสิทธิภาพดี ที่สุดในการทำนายอัตราผลตอบแทนในกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน และกลุ่มอุตสาหกรรม ทรัพยากร ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนมีประสิทธิภาพดีที่สุดในการทำนายอัตราผลตอบแทนของ กลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจและดัชนี ความเชื่อมั่นนักลงทุนมีประสิทธิภาพเท่ากันในการทำนายอัตราผลตอบแทนในกลุ่มอุตสาหกรรม สินค้าอุปโภคบริโภค สำหรับอุตสาหกรรมอื่น ๆ ผลการศึกษาไม่สามารถสรุปอันดับเกี่ยวกับ ประสิทธิภาพของดัชนีได้