การศึกษาผลกระทบของสถานการณ์การระบาดของโควิด 19 ต่อผลตอบแทนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ของประเทศที่อยู่ในกลุ่ม ASEAN Stock Exchange: กรณีศึกษาปี 2019-2020

งานวิจัยชิ้นนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของสถานการณ์การระบาดของโควิด 19 ต่อผลตอบแทนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในประเทศที่อยู่ในกลุ่ม ASEAN STOCK EXCHANGE ต่อสถานการณ์การระบาดของไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์ใหม่ 2019 ในช่วงปี 2019 – 2020 งานวิจัยชิ้นนี้ใช้วิธีการศึกษาเหตุการณ์การโดยทดสอบผลตอบแทนผิดปกติในช่วงเวลาที่เกิดเหตุการณ์ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าดัชนีในแต่ละประเทศตอบสนองต่อเหตุการณ์แตกต่างกันไปตามธรรมชาติของอุตสาหกรรมหลักในแต่ละประเทศ โดยเหตุการณ์ระดับโลกจะส่งผลทำให้ดัชนีหลักทรัพย์ในทุกประเทศตอบสนองไปในทิศทางลบเหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญเช่นเหตุการณ์ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงและเหตุการณ์ที่ยกระดับให้โควิดเป็นโรคระบาดระดับโลก ส่วนเหตุการณ์ระดับประเทศที่รัฐบาลของแต่ละประเทศประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยการอัดฉีดเงินเข้าระบบ ไม่ได้ส่งผลต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในทิศทางบวก ทั้งยังมีบางตลาดที่พบผลตอบแทนผิดปกติในเชิงลบอีกด้วย โดยสำหรับเหตุการณ์ระดับประเทศอื่น ๆ จะพบว่ามีบางตลาดที่ตอบสนองในทิศทางลบอย่างรุนแรง และมีบางตลาดที่ตอบสนองในทิศทางบวกสวนทางกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น ดังนั้นงานวิจัยนี้จึงชี้ให้เห็นว่าตลาดจะตอบสนองต่อเหตุการณ์อย่างไรขึ้นอยู่กับว่าปัจจัยอื่น ๆ ที่กระทบต่ออุตสาหกรรมภายในประเทศ ณ ขณะนั้นเป็นอย่างไร