2011年～2024年 米国の平均市場リスクプレミアム

2023年、米国の平均市場リスクプレミアムは5.5パーセントに微少しました。これは投資家が米国に投資することへの市場リスクを負う代わりに、若干低い収益率を期待していることを示唆しています。米国の市場リスクプレミアムは2011年以降、5.3パーセントから5.7パーセントの間で推移しています。 
カントリーリスクの原因 
投資リスクには、主に2つの要因があります。まずは、インフレによる資産価値の目減りです。例えば、インフレ率が3パーセントであれば、100米ドルの資産価値は、1年で97米ドルに下がります。さらに投資家は、事業失敗や不良債権のリスクにも目を光らせる必要があります。 
米国特有の事情 
金融アナリストはこれまで、米国債をリスクフリーな金融商品であるとみなしてきました。この見方は変化しつつありますが、多くのフィナンシャルアドバイザーは、相変わらず米国債利回りをリスク フリー レート（RFR）として扱っています。米国債は、さまざまな条件で入手可能なため、ファンドマネージャーは多角的に将来の市場動向を予測することができます。 

2023年，美国市场的平均风险溢价微降至5.5%。此现象暗示投资者在承担美国市场投资风险的同时，期望获得较低的收益率。自2011年以来，美国市场的风险溢价在5.3%至5.7%的区间内波动。

国家风险因素

投资风险主要由两个因素构成。首先是通货膨胀导致的资产价值缩水。例如，若通货膨胀率为3%，则100美元的资产价值在一年后将降至97美元。此外，投资者还需关注企业失败和不良债权等风险。

美国特有情况

金融分析师一直将美国国债视为无风险金融产品。然而，这一观点正在发生变化，尽管如此，许多财务顾问依然将美国国债收益率视为无风险利率（RFR）。鉴于美国国债在多种条件下均可获取，基金经理能够从多角度预测未来的市场走势。