kapx-index

KAPX指数（K指数）是由Market Chronicle发布的每日美国股票恐惧定价指标数据集，旨在通过量化市场情绪与波动率价格的偏离程度，为金融分析提供恐惧定价参考。核心计算方式为CNN恐惧与贪婪指数除以VIX（波动率指数），其中K取自中文“恐”字的拼音首字母。数据集包含两个主要文件：kapx_index_daily.csv提供自2011年1月3日以来的每日时间序列数据，包括日期、CNN恐惧贪婪指数、VIX、KAPX指数、纳斯达克100指数收盘价和标普500指数收盘价等字段，数据通过实时管道更新；kapx_signals.csv为完整的信号台账，记录自2011年以来所有KAPX值小于1的时段（截至当前共39个信号），包含入场水平、低于1的天数、最低K值以及未来20/40/60/120/250个交易日和至今的纳斯达克100指数与标普500指数回报率。数据规模在1K到10K样本之间。信号规则将KAPX值连续低于1的交易日记为一个信号，若间隔超过10个交易日则视为新信号。数据集适用于金融市场情绪分析、波动率研究、历史回测和量化策略开发等场景。所有读数、方法论和信号台账永久免费公开，数据可追溯且可通过Git时间戳验证。数据来源包括CNN恐惧贪婪指数（每日存档和官方API）、雅虎财经的VIX和指数收盘价（调整后收盘价）。数据集采用CC BY 4.0许可。The KAPX Index (K Index) is a daily US stock fear pricing indicator dataset released by Market Chronicle, designed to provide fear pricing references for financial analysis by quantifying the deviation between market sentiment and volatility prices. The core calculation method is the CNN Fear and Greed Index divided by VIX (Volatility Index), with K derived from the first letter of the Chinese pinyin for fear. The dataset includes two main files: kapx_index_daily.csv provides daily time series data since January 3, 2011, including fields such as date, CNN Fear Greed Index, VIX, KAPX Index, Nasdaq 100 Index closing price, and S&P 500 Index closing price, with data updated via real-time pipelines; kapx_signals.csv is a complete signal ledger, recording all periods since 2011 where the KAPX value is less than 1 (totaling 39 signals as of now), containing entry levels, days below 1, minimum K value, and future 20/40/60/120/250 trading day and to-date returns for the Nasdaq 100 Index and S&P 500 Index. The data scale ranges from 1K to 10K samples. Signal rules treat consecutive trading days with KAPX values below 1 as one signal, and if the interval exceeds 10 trading days, it is considered a new signal. The dataset is suitable for financial market sentiment analysis, volatility research, historical backtesting, and quantitative strategy development. All readings, methodologies, and signal ledgers are permanently free and publicly available, with traceable data verifiable via Git timestamps. Data sources include the CNN Fear Greed Index (daily archives and official API), Yahoo Finances VIX, and index closing prices (adjusted closing prices). The dataset is licensed under CC BY 4.0.

原始信息汇总

数据集概述：KAPX Index（K 指数）

数据集名称：KAPX Index — Daily Fear-Pricing Gauge for US Equities（美股每日恐惧定价指标）

许可证：CC BY 4.0

语言：英语 (en)、中文 (zh)

标签：金融、市场情绪、恐惧与贪婪、VIX、美股、KAPX指数、市场指标

数据集大小：约 1K 到 10K 条记录

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数据集内容

该数据集包含两个核心文件：

文件名称	内容描述
kapx_index_daily.csv	自 2011-01-03 起的每日序列数据，包含字段：日期、CNN恐惧贪婪指数、VIX、KAPX指数、纳斯达克100收盘价、标普500收盘价。通过自动化流水线实时更新。
kapx_signals.csv	完整的信号台账：自 2011 年以来所有 KAPX < 1 的行情片段（截至目前共 39 个信号），涵盖入场水平、低于 1 的天数、最低 K 值，以及 20/40/60/120/250 个交易日和至今的纳斯达克100 / 标普500正向回报表现。

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信号规则

• 连续交易日 KAPX < 1 归为一个信号；间隔超过 10 个交易日则视为新信号。
• 自 2011 年以来共产生 39 个信号；在 60 个交易日的视角下，纳斯达克100 有 26 次上涨、13 次下跌，且每个信号持有至今均为正回报。
• 诚实披露：机械地跟随每一信号并未跑赢同一标的的买入持有策略——该台账的价值在于将当前表现定位在历史情境中，无论盈亏。不构成投资建议。

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数据来源与可验证性

• 自网站上线（2026 年 7 月）起，每日读数通过自动化流水线提交至公开 GitHub 仓库，带有事前 Git 时间戳。
• 2011 年之前的历史数据，基于公开数据（CNN恐惧与贪婪历史档案 + VIX）使用已发布公式回填，任何人可独立复现，但属于历史回填而非事前记录。
• 主要数据来源：
  • 实时网站与方法论：https://chronicle.klay-wang.com/#methodology
  • 机器可读概述：https://chronicle.klay-wang.com/llms.txt
  • 源代码仓库及提交历史：https://github.com/klaywang24/market-chronicle
  • 实时 JSON 数据：https://chronicle.klay-wang.com/data/kindex.json
• 输入数据：CNN恐惧与贪婪指数（每日档案 + 官方 API）、VIX 和指数收盘价（来自 Yahoo Finance 调整收盘价）。CNN 档案可能对最近数日进行 ±1–2 点的修订；流水线会自动吸收修订。

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引用方式

使用该数据时，请注明：KAPX Index — Market Chronicle (chronicle.klay-wang.com)。英文原名曾称为 "K-Index"，中文名称为 K 指数。

搜集汇总

数据集介绍

构建方式

KAPX指数（K 指数）是Market Chronicle于每个交易日发布的美股恐惧定价指标。其构建方式为：将CNN恐惧与贪婪指数（Fear & Greed）除以VIX波动率指数，以此衡量市场情绪相对于波动率价格的偏离程度。自2011年1月3日起，每日序列通过自动化流水线生成，数据涵盖日期、CNN恐贪指数、VIX、KAPX值、纳斯达克100收盘价及标普500收盘价。自2011年以来的完整信号台账记录了所有KAPX小于1的区间，共计39个信号，并追踪其后在20至250个交易日及至今的收益率表现，所有历史数据均可通过公开来源独立复现。

使用方法

数据集以CSV格式提供核心文件，包括每日序列（kapx_index_daily.csv）与完整信号台账（kapx_signals.csv），可通过Hugging Face页面直接下载。原始数据还可以通过GitHub仓库的提交历史获取具有时间戳验证的版本，或通过始终更新的JSON端点（chronicle.klay-wang.com/data/kindex.json）实时获取。使用者可结合历史信号台账中的入场水平、低于1的持续天数及后续收益率数据，构建回测模型或辅助市场决策。该数据集采用CC BY 4.0许可，使用时需注明数据来源为Market Chronicle的KAPX Index。

背景与挑战

背景概述

KAPX指数（K指数）由Market Chronicle于2026年正式发布，由华人研究者Klay Wang主导构建，旨在为美股市场提供一个基于恐惧定价的每日情绪指标。该指数通过将CNN恐惧与贪婪指数除以VIX波动率指数，量化人群情绪相对于波动率价格的偏离程度，核心研究问题在于识别市场情绪极端受压时的投资信号。数据集涵盖2011年至今的日度序列，包含CNN恐惧贪婪、VIX、KAPX值及纳斯达克100与标普500收盘价，并提供自2011年以来39次KAPX跌破1的完整信号台账。作为金融情绪分析领域的创新工具，该指数以其透明的Git时间戳验证机制和永久免费公开的特点，为量化投资者和市场研究者提供了可复现的情绪定价基准，推动了行为金融学与市场微观结构的交叉研究。

当前挑战

该数据集所解决的领域问题在于传统市场情绪指标（如VIX或CNN恐惧贪婪指数单独使用）难以准确捕捉恐惧定价的边际变化，KAPX通过比值设计放大了极端情绪信号，但在实证中暴露出机械跟随信号未能跑赢买入持有策略的局限，提示研究者需谨慎处理信号阈值与交易频率的平衡。构建过程中面临的挑战包括：2011年至2026年间的历史数据为事后回填而非事前记录，尽管公式可独立复现，但早期数据缺乏Git时间戳的实时验证；CNN恐惧贪婪指数的历史存档可能存在±1–2点的修正，自动管道虽能吸收修正，但回溯数据的精度仍受原始来源质量制约；此外，信号判定规则中10个交易日作为新信号起始的阈值设定缺乏理论支撑，可能引入主观偏差，影响回测结果的稳健性。

常用场景

经典使用场景

KAPX指数（K指数）作为美股市场情绪定价的独特指标，其最经典的使用场景在于识别市场恐慌情绪的极端偏离状态。通过将CNN恐惧与贪婪指数与VIX波动率指数相结合，KAPX指数量化了人群情绪相对于波动率定价的偏离程度。当KAPX值连续低于1时，标志着市场进入恐惧定价状态，这一信号被广泛用于审视短期市场超卖区间和潜在反转时机。该数据集以每日频率提供自2011年以来的完整时间序列，是研究市场情绪与资产定价关系的珍贵资源。

解决学术问题

该数据集解决了行为金融学与市场微观结构研究中一个长期存在的关键问题：如何构建一个可追溯、可验证的恐惧定价指标，以衡量市场情绪与波动率定价之间的动态偏离。传统研究往往依赖单一情绪代理变量（如VIX或CNN恐惧贪婪指数），而KAPX指数的创新之处在于将两者系统性地结合，为情绪溢出效应和波动率风险溢价提供了新的解读维度。这一数据集推动了关于市场情绪如何影响资产价格短期动量和长期均值回复的实证研究，尤其在高频交易信号评估和情绪因子建模方面具有深远意义。

实际应用

在实际应用中，KAPX指数被广泛用于量化投资策略的辅助决策框架中，特别是作为风险管理与头寸调整的参考标尺。许多机构与个人投资者利用KAPX < 1的信号来评估市场恐慌定价的持续时间和幅度，进而优化择时策略或进行波动率对冲。此外，该指数也服务于金融媒体与市场评论中，为公众提供直观的情绪定价图景。数据集公开的Git时间戳确保了每一个读数的前验可验证性，增强了其在实际决策中的信任基础，适用于金融科技平台、财经数据服务以及个人投资者的日常分析工具。

数据集最近研究

最新研究方向

近年来，行为金融学与市场微观结构研究的交叉领域持续升温，投资者情绪与波动率定价之间的动态关联成为前沿焦点。KAPX指数作为首个结合CNN恐贪指数与VIX的美股恐惧定价指标，以K（恐）字为锚定，开创性地将东方语义符号嵌入西方量化模型，为跨文化市场情绪测度提供了新范式。其信号台账揭示了KAPX低于1的区间往往对应极端恐慌后的均值回归窗口，虽未能在机械执行中战胜买入持有策略，却为历史定位与情绪周期溯源建立了可验证的时空坐标系。结合Git时间戳与开源管道，该数据集不仅服务于量化回测，更在金融舆情计算与恐慌传染路径追踪中展现出方法论价值，成为连接传统技术分析与现代机器学习情绪建模的桥梁。