ผลกระทบของการประกาศการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศต่อผลตอบแทนผิดปกติของหุ้น: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

งานวิจัยฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของการประกาศการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (Foreign Direct Investment: FDI) ต่อผลตอบแทนผิดปกติของหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การศึกษานี้วิเคราะห์ข้อมูลข่าว 145 ข่าว จากบริษัท 82 แห่ง ใน 8 อุตสาหกรรม ระหว่างปี พ.ศ. 2555-2567 ด้วยวิธีการศึกษากรณี (Event Study Methodology) และทดสอบสมมติฐานด้วย Paired Sample T-Test โดยแบ่งกลุ่มตัวอย่างตามตัวแปรควบคุม คือ ขนาดบริษัท สถานการณ์โควิด-19 และอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศผลการศึกษาพบว่า บริษัทขนาดใหญ่ตอบสนองเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว ภายใต้เศรษฐกิจที่เติบโตและไม่มีการระบาดของโควิด-19 ขณะที่บริษัทขนาดกลางมีแนวโน้มตอบสนองเชิงบวกระยะสั้นในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัวและมีโควิด-19 รวมถึงพบความแตกต่างของผลกระทบระหว่างอุตสาหกรรม การศึกษานี้จึงมีประโยชน์ต่อนักลงทุนในการใช้ข่าวการประกาศ FDI เป็นสัญญาณสำหรับคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น และช่วยวางกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพในทั้งระยะสั้นและระยะยาว