Replication Data for: Expectations, uncertainty and Sentiment

Primeiro, foi construída uma medida para incerteza econômica a partir da realização de indicadores econômicos (INC). A partir de estudos realizados para o Brasil, é possível identificar um conjunto de séries econômicas significativas, capazes de oferecer informações sobre o estado atual da economia e apontar (lead) possíveis recessões. Por ser construída a partir da realização das séries econômicas, a medida possui um caráter objetivo, sem componente expectacional. Para a construção da medida de incerteza objetiva, seguiu-se a metodologia de Jurado, Ludvigson e Ng (2015). \" \"UNC Construction.xlsx\" traz os dados relativo aos elementos que compõe INC. Foi utilizado Análise de Componentes Principais (PCA) para obter fatores utilizados como preditores nos modelos utilizados para obter os erros de previsão (\"PCA_Unc_Codes.txt, são as rotinas em linguagem R\"). \"Stochastic_Volatility_Codes.txt\" são as rotinas para obtenção das incertezas individuas dos indicadores econômicos relevantes. \"DADOS(Testes).xlsx\" constitui nos dados utilizados no artigo, o que inclui INC. São apresentadas as rotinas R para análise exploratória de dados e ´para os testes de causalidade linear paramétrica e não linear não paramétricas.