ผลกระทบของหลักทรัพย์ในกลุ่มดัชนีความยั่งยืนต่อการเข้ามาและออกไปจากกลุ่มดัชนีในมิติสภาพคล่องของหลักทรัพย์: กรณีศึกษาประเทศในกลุ่มอาเซียน

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของการเข้าและออกกลุ่มดัชนีหลักทรัพย์ยั่งยืนต่อสภาพคล่องการซื้อขายหลักทรัพย์ (Trading Volume) ด้วยวิธีการวิเคราะห์การถดถอยเชิงพหุคูณ (Multiple Regression) โดยวิเคราะห์ข้อมูลของหลักทรัพย์ที่เข้าและออกจากกลุ่มดัชนีหลักทรัพย์ยั่งยืนสำหรับระยะเวลาตั้งแต่ปี 2009-2021 จำนวนทั้งสิ้น 140 กลุ่มตัวอย่างจากดัชนีหลักทรัพย์ยั่งยืนในประเทศไทยและอินโดนีเซียผลการศึกษาพบว่าการเข้าและออกของหลักทรัพย์จากกลุ่มดัชนีความยั่งยืน มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับการเกิดปริมาณการซื้อขายผิดปกติ โดยหากหลักทรัพย์เข้าดัชนี จะมีปริมาณการซื้อขายที่ลดลงจากปกติ ขณะที่หากหลักทรัพย์ออกจากดัชนีจะมีปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นจากปกติ ทั้งนี้อาจเนื่องมาจากการที่เป็นหลักทรัพย์ยั่งยืนทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่อาจอยากมีหุ้นไว้ในครอบครอง ทำให้เมื่อหลักทรัพย์เข้ามาในดัชนีความยั่งยืนมีอุปสงค์มาก แต่อาจจะไม่มีอุปทานทำให้การซื้อขายไม่เกิดขึ้น ขณะเดียวกันเมื่อหลักทรัพย์ออกจากดัชนีความยั่งยืนอาจทำให้อุปสงค์และอุปทานมีความสมดุลกันมากขึ้นทำให้เกิดการซื้อขายที่เพิ่มมากขึ้น