การศึกษาเหตุการณ์ผลกระทบของพฤติกรรมการฟอกเขียวต่อราคาหลักทรัพย์: กรณีศึกษาสถาบันทางการเงินระดับโลก

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของเหตุการณ์ข่าวการฟอกเขียว (Greenwashing) ต่อราคาหลักทรัพย์ของสถาบันการเงินที่กำกับดูแลโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) โดยมุ่งเน้นการวิเคราะห์ผลตอบสนองของตลาดผ่านวิธี Event Study ซึ่งคำนวณค่าผลตอบแทนผิดปกติสะสม (Cumulative Abnormal Return: CAR) ในช่วงเวลารอบเหตุการณ์ เพื่อประเมินว่าข่าว Greenwashing ส่งผลกระทบในเชิงลบต่อราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติหรือไม่ ข้อมูลที่ใช้ในงานวิจัยนี้ประกอบด้วยเหตุการณ์ข่าวฟอกเขียวของสถาบันการเงินในช่วงปี ค.ศ. 2020–2024ผลการวิจัยพบว่าข่าว Greenwashing มีแนวโน้มส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาหลักทรัพย์ในระยะสั้น นอกจากนี้ยังมีการแบ่งประเภทของข่าวตามแหล่งที่มาเป็นกลุ่มข่าวจากแหล่งที่มีอำนาจสูง (High Authority) เช่น หน่วยงานกำกับดูแลและศาล เทียบกับข่าวจากแหล่งทั่วไป (Low Authority) เช่น สื่อมวลชนหรือองค์กรภาคประชาชน เพื่อวิเคราะห์ความแตกต่างของปฏิกิริยาตลาด ซึ่งผลการทดสอบไม่พบความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างทั้งสองกลุ่ม