用于验证资产定价模型的股票日收益率、债券和宏观月度数据、模型生成数据

提出反映典型特征的假设，构建异质投资人互动的非线性资产定价模型，基于非线性期望理论构 建模型不确定条件下的定价理论。研发金融市场和产品的特征数据库，揭示不确定性对系统性风 险和资产价格的影响机理。本课题有四家单位参与，中国社会科学院经济研究所（课题牵头单位） 负责在新兴古典分析框架下，根据供求互动原理构造金融资产定价模型，对金融市场结构的转移 动态和稳定性进行分析，研发新一代资产定价模型。北京大学负责资产定价模型的大数据统计分 析、动态预报模型的程序设计和计算机仿真，不同模型解释力的分析和效果评估。中国科学院数 学与系统科学研究院负责将行为金融的S 型偏好与非线性期望结合起来构造，构造基于非线性 期望的资产定价模型。山东大学负责对传统资产定价模型、基于非线性期望和S 偏好的资产定 价模型和基于新兴古典假设的互动模型进行比较分析。
本数据集“用于验证资产定价模型的相关股票日收益率、债券和宏观月度数据、模型生成数据”分为数据库数据及模拟数据。对于国泰安数据库的股票数据，将A 股上市公司作为资产池 的全市场样本进行筛选。为避免样本选择带来的偏差，采取准随机方式选择用于构建投资组合的 股票池。根据A股上市公司平均市值，按由小到大排序后分别选取排行位于的10%分位数、20% 分位数至100%分位数的10只股票作为资产池，从而排除个人经验选股造成的偏误，同时体现 股票所属行业、公司个体经营境况等方面的差异，使样本具代表性。采集的汇率数据来自于中国 人民银行官方网站和中国经济信息网（CEIC）数据库。从2000年1月到2023年12月间的美 元兑人民币月度平均汇率，计算方法为月度所有交易日的汇率均值。国外债券收益率为美国十年期国债收益率，数据来源于美国财政部；国内债券收益率是指中国十年期国债到期收益率，数据 来源于中债估值中心。这两组数据属于可直接观测且可靠的数据。关于模拟生成数据部分使用 python 软件生成数据， 基于A continuous heterogeneous-agent model for the coevolution of asset price and wealth distribution in financial market 模型生成股票数据，维数将 对联立方程系统进行数值模拟。