Risk Preferences and The Macro Announcement Premium
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The paper develops a theory for equity premium around macroeconomic announcements. Stock returns realized around pre-scheduled macroeconomic announcements, such as the employment report and the FOMC statements, account for 55% of the market equity premium during the 1961-2014 period, and virtually
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2016-08-01
搜集汇总
数据集介绍
背景与挑战
背景概述
该数据集对应一篇研究宏观公告溢价的论文，发现股票回报在预设的宏观公告（如就业报告和FOMC声明）期间贡献了市场股权溢价的绝大部分（1961-2014年占55%，1997-2014年几乎占100%）。论文提供了产生正公告溢价的时间偏好表征定理，并表明公告溢价构成了厌恶奈特不确定性的非预期模型的资产市场证据。
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