An Examination of the Factors Impacting Business Choice for Black Entrepreneurs in Atlantic Canada | Examen des facteurs influençant le choix de l'entreprise par les entrepreneurs noirs au Canada atlantique

<b> Executive summary </b>
<p>This report investigates the factors influencing Black entrepreneurs' choice of business in Atlantic Canada. Black entrepreneurs are underrepresented in High Growth (HG) sectors of the economy. Despite the increasing number of Black-owned businesses, only a small fraction operates in HG Industries such as Information Technology, Renewable Energy, Manufacturing and Financial Services. Instead, Black entrepreneurs are predominantly concentrated in Low Growth (LG) sectors like food services, retail, and arts, which have lower entry barriers but limited growth potential. The study identifies six key drivers shaping entrepreneurial choices: Personal Motivation, Financial and Resource Factors, Race and Identity, Market and Industry Factors, Social and Cultural Factors, and Policy and Regulatory Factors. These drivers influence the decision-making process and highlight systemic barriers that hinder Black entrepreneurs from venturing into HG Industries. Quantitative findings reveal that 56.7% of Black-owned businesses operate in LGs, while only 43.3% are in HGIs. Qualitative insights from interviews and focus group discussions emphasize challenges such as limited access to funding, racial biases, and a lack of mentorship and networking opportunities. These barriers perpetuate a cycle of underrepresentation in lucrative sectors. The report concludes with actionable recommendations to address these challenges, including fostering mentorship programs, building stronger entrepreneurial ecosystems, and encouraging a mindset shift among Black entrepreneurs to explore long-term, high-growth opportunities. Additionally, the study calls for systemic changes to improve access to resources and reduce racial biases in funding and support systems.</p>

<b> Résumé </b>
<p>Ce rapport étudie les facteurs qui influencent le choix d'une entreprise par les entrepreneurs noirs dans le Canada atlantique. Les entrepreneurs noirs sont sous-représentés dans les secteurs à forte croissance de l'économie. Malgré le nombre croissant d'entreprises appartenant à des Noirs, seule une petite partie d'entre elles opère dans des secteurs à forte croissance tels que les technologies de l'information, les énergies renouvelables, l'industrie manufacturière et les services financiers. Au contraire, les entrepreneurs noirs sont principalement concentrés dans des secteurs à faible croissance, tels que la restauration, le commerce de détail et les arts, où les barrières à l'entrée sont moindres mais le potentiel de croissance limité. L'étude identifie six facteurs clés qui déterminent les choix entrepreneuriaux : Motivation personnelle, facteurs financiers et ressources, race et identité, facteurs liés au
marché et à l'industrie, facteurs sociaux et culturels, et facteurs politiques et réglementaires. Ces facteurs influencent le processus de prise de décision et mettent en évidence les barrières systémiques qui empêchent les entrepreneurs noirs de s'aventurer dans les industries de haute technologie. Les résultats quantitatifs révèlent que 56,7 % des entreprises appartenant à des Noirs opèrent dans des LG, alors que 43,3 % seulement se trouvent dans des HGI. Les informations qualitatives tirées des entretiens et des discussions de groupe mettent l'accent sur des défis tels que l'accès limité au financement, les préjugés raciaux et le manque de mentorat et d'opportunités de mise en réseau. Ces obstacles perpétuent un cycle de sous-représentation dans les secteurs lucratifs. Le rapport se termine par des recommandations concrètes pour relever ces défis, notamment en favorisant les programmes de mentorat, en construisant des écosystèmes entrepreneuriaux plus solides et en encourageant les entrepreneurs noirs à changer d'état d'esprit pour explorer des opportunités à long terme et à forte croissance. En outre, l'étude appelle à des changements systémiques pour améliorer l'accès aux ressources et réduire les préjugés raciaux dans les systèmes de financement et de soutien.</p>