Morningstar Equity Operating Metrics

Packages in the Operating Metrics category deliver specialized financial data points for banks and real estate investment trusts (REITs) — two sectors where standard income statement, balance sheet, and cash flow data is insufficient for meaningful analysis. For banks, the dataset covers Basel III/IV regulatory capital ratios, reserve adequacy metrics, and interest margin analytics that are central to credit risk assessment and bank valuation. For REITs, the dataset provides funds from operations (FFO), net asset value (NAV), and EPRA-standard performance measures that are the accepted valuation basis for real estate securities globally. All metrics are available in both as-originally-reported and restated variants, with REIT metrics also available on a per-share basis. Coverage spans major global banks subject to Basel reporting requirements and listed REITs across NAREIT and EPRA universes.

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# Packages

## Industry-Specific Metrics

Provides two distinct metric families — bank regulatory/reserve data and REIT operating/valuation data — each delivered in as-originally-reported and restated variants. Bank metrics include Common Equity Tier 1 (CET1) ratio, Tier 1 and Tier 2 capital ratios, total capital ratio, leverage ratio, risk-weighted assets, liquidity coverage ratio (LCR), non-performing loan (NPL) ratio, net interest margin, and net interest spread. These are the core inputs for bank stress testing, DFAST/CCAR scenario analysis, and regulatory capital adequacy assessment under Basel III and Basel IV frameworks. REIT metrics include basic and diluted FFO, adjusted FFO (AFFO), basic and diluted NAV, adjusted NAV, and the three EPRA best-practice metrics — Net Reinstatement Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA), and Net Disposal Value (NDV) — which superseded the legacy EPRA NAV/NNNAV measures in 2020. The per-share variants enable direct comparability across REITs of different sizes and are the standard denominator for price-to-FFO and price-to-NAV multiples used in real estate securities valuation.

Datasets:

- Bank Reserve Metrics - AOR/Restated
- REIT Metrics - AOR/Restated
- REIT Metrics Per Share - AOR/Restated

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*How to Get Access:*

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原始信息汇总

Morningstar Equity Operating Metrics 数据集概述

数据集提供商

Morningstar

数据集概述

该数据集提供针对房地产、银行、保险及其他行业的特定行业财务指标。其数据包类别提供针对银行和房地产投资信托基金的专用财务数据点，这两个行业的标准化损益表、资产负债表和现金流量表数据不足以进行有意义的分析。

数据包详情

行业特定指标

提供两个不同的指标系列——银行监管/储备数据和房地产投资信托基金运营/估值数据——每个系列均提供原始报告和重述两种版本。

• 银行指标：包括普通股一级资本比率、一级和二级资本比率、总资本比率、杠杆比率、风险加权资产、流动性覆盖率、不良贷款比率、净息差和净利差。这些是银行压力测试、DFAST/CCAR情景分析以及巴塞尔协议III和IV框架下监管资本充足性评估的核心输入。
• 房地产投资信托基金指标：包括基本和稀释后的运营资金、调整后运营资金、基本和稀释后的资产净值、调整后资产净值，以及三项EPRA最佳实践指标——重置净值、有形资产净值和处置净值（这些指标在2020年取代了传统的EPRA资产净值/调整后资产净值指标）。每股版本的数据使得不同规模的房地产投资信托基金之间具有直接可比性，并且是房地产证券估值中使用的价格与运营资金比率和价格与资产净值比率的标准分母。

包含的数据集：

• Bank Reserve Metrics - AOR/Restated
• REIT Metrics - AOR/Restated
• REIT Metrics Per Share - AOR/Restated

主要业务应用场景

银行监管资本监控

银行分析师和信用风险团队需要普通股一级资本比率、一级资本比率和总资本比率，以评估相对于最低要求（巴塞尔协议III下为4.5%的普通股一级资本比率，加上针对全球系统重要性银行和国内系统重要性银行的机构特定缓冲）的缓冲充足性。跟踪这些比率随时间的变化及与同行的比较，支持压力测试情景建模，并有助于早期识别接近可能触发股息限制或强制增资的监管阈值的银行。

房地产投资信托基金估值：运营资金和资产净值倍数

报告的GAAP净收入对于房地产投资信托基金而言是一个较差的估值指标，因为它包含了不能反映经济现实的房地产资产折旧。运营资金是行业标准的盈利衡量指标，而资产净值则提供了按市值计价的资产负债表视图。价格与运营资金比率和价格与资产净值比率是房地产投资信托基金股权分析的主要估值工具，每股数据集支持直接构建这些比率。

最佳实践合规

欧洲上市的房地产公司根据EPRA最佳实践建议进行报告，该建议将重置净值、有形资产净值和处置净值定义为标准的资产净值指标。这些指标在2020年更新后取代了传统的EPRA资产净值和EPRA调整后资产净值指标。比较NAREIT（美国）和EPRA（欧洲）范围内的房地产投资信托基金的投资者，需要在单一标准化数据集中同时获得基于运营资金的指标和符合EPRA标准的指标，以进行有意义的跨境相对价值分析。

资产质量和信贷周期分析

不良贷款比率、贷款损失准备金覆盖率和净核销趋势是信贷周期转折点的领先指标。系统性地跟踪银行报告历史中的不良贷款比率，并与行业同行进行比较，有助于早期识别资产质量恶化的情况。这些指标是专注于银行的信贷和股票策略的重要输入。

净息差敏感性分析

净息差和净利差是传统银行模式的关键盈利驱动因素。跟踪利率周期中的净息差趋势，可以评估资产与负债的期限错配、存款贝塔假设以及央行利率决策对盈利的可能影响。此分析支持基本的银行股票选择和围绕货币政策拐点的宏观主题定位。

数据技术规格

更新频率

每日

时间覆盖范围

2000年1月1日之后 基于事件

地理覆盖范围

全球 按国家细分

云区域可用性

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• Africa (Cape Town)
• Asia Pacific (Jakarta)
• Asia Pacific (Mumbai)
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