การเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนด้วยกลยุทธ์การลงทุนแบบเฉลี่ยต้นทุนกับกลยุทธ์การลงทุนแบบเงินก้อนในหลักทรัพย์ที่มีรายได้จากประเทศในกลุ่ม กัมพูชา ลาว เมียนมาและเวียดนามในดัชนี SETCLMV

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนแบบเฉลี่ยต้นทุน (DCA) และกลยุทธ์การลงทุนแบบเงินก้อน (LS) ในหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนี SETCLMV ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นที่มีรายได้จากประเทศในกลุ่ม CLMV ได้แก่ กัมพูชา ลาว เมียนมา และเวียดนาม โดยใช้ข้อมูลราคาหุ้นของบริษัทที่อยู่ในดัชนีนี้ครบทุกการปรับรอบเป็นเวลา 5 ปี รวมทั้งหมด 25 บริษัท ภายใต้ช่วงระยะเวลาการลงทุน 1 ปี, 3 ปี และ 5 ปี ระหว่างวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2563 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2567 การวิเคราะห์ใช้ตัวชี้วัดหลัก 4 ด้าน ได้แก่ ต้นทุนเฉลี่ย (Average Cost), อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย (Internal Rate of Return), ความเสี่ยง (Standard Deviation) และผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Sharpe Ratio) พร้อมนำสถิติ Paired Samples T-Test มาใช้ในการทดสอบความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์ในแต่ละช่วงเวลาผลการวิจัยพบว่า กลยุทธ์ DCA ให้ต้นทุนเฉลี่ยที่ต่ำกว่ากลยุทธ์ LS อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 1 ปี ขณะที่กลยุทธ์ LS ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย (IRR) สูงกว่าชัดเจนในช่วง 3 ปี และ 5 ปี ส่วนในด้านความเสี่ยงนั้นกลยุทธ์ DCA ต่ำกว่า LS อย่างสม่ำเสมอในทุกช่วงเวลา และ Sharpe Ratio แสดงให้เห็นว่า DCA มีประสิทธิภาพที่ดีกว่าในช่วงระยะ1ปี และกลยุทธ์ LS ให้ค่าเฉลี่ยสูงกว่ากลยุทธ์ DCA ในช่วงระยะกลางและระยะยาวแต่ไม่พบความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญโดยสรุปกลยุทธ์ DCA เหมาะกับผู้ลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงและเน้นความสม่ำเสมอในการลงทุน ขณะที่กลยุทธ์ LS เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการเพิ่มศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว และสามารถยอมรับความผันผวนของตลาดได้มากกว่า