ผลกระทบของโควิด-19 ต่อราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ดัชนี SETTHSI เทียบกับ SET100

งานวิจัยนี้จัดทำขึ้นเพื่อศึกษาถึงราคาหุ้นของบริษัทที่มีการดำเนินงานตามหลัก ESG ได้ดี ณ ช่วงที่เกิดวิกฤติซึ่งส่งผลต่อทั้งตลาด โดยศึกษาผ่านผลกระทบของเหตุการณ์โควิด-19 ที่มีต่อราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ดัชนี SETTHSI เปรียบเทียบร่วมไปกับบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ดัชนี SET100 แบบไม่ซ้ำบริษัท โดยกำหนดช่วงของการศึกษาคือ ณ วันที่ประเทศไทยได้มีการประกาศมาตรการล็อคดาวน์เป็นครั้งแรก และทำการศึกษาผลกระทบของโควิด-19 ผ่านการคำนวณผลตอบแทนที่ผิดปกติเฉลี่ยสะสมของบริษัทในดัชนีในช่วง 5 วันก่อนและหลังวันประกาศล็อคดาวน์โดยจากการศึกษาบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ดัชนี SETTHSI พบว่าอัตราผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยสะสมในช่วงเหตุการณ์นั้นส่วนมากเกิดขึ้นอย่างไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ โดยมีผลเป็นลบเล็กน้อยก่อนมีการประกาศล็อคดาวน์และค่อย ๆ ปรับตัวฟื้นขึ้นมาในทางบวกหลังการประกาศ สำหรับบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ดัชนี SET100 นั้นมีอัตราผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยสะสมในช่วงเหตุการณ์เป็นลบอย่างต่อเนื่องทั้งในช่วงของเหตุการณ์และได้รับผลอย่างมีนัยสำคัญ ณ วันก่อนประกาศล็อคดาวน์ไปจนถึงช่วง 5 วันหลังล็อคดาวน์ที่เป็นการสิ้นสุดช่วงศึกษาแต่ถึงอย่างนั้นแนวโน้มของผลตอบแทนแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่มีการประกาศล็อคดาวน์ซึ่งเป็นแนวโน้มเช่นเดียวกับบริษัทจดทะเบียนในดัชนี SETTHSIดังนั้นจึงเห็นได้ว่าในประเทศไทยบริษัทที่มีการดำเนินงานตามหลัก ESG ได้ดีนั้นช่วยลดความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤติได้ และแสดงให้เห็นอีกด้วยว่าการประกาศล็อคดาวน์นั้นช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำให้ตลาดค่อย ๆ ปรับตัวและฟื้นฟูไปในทางบวกมากขึ้น