ผลกระทบการล้มละลายของธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาในปี 2566 ต่ออัตราผลตอบแทนผิดปกติของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบเชิงลบจากเหตุการณ์การล้มละลายของธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาในปี 2566 ต่ออัตราผลตอบแทนผิดปกติ (Abnormal Return) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้วิธีการศึกษาเหตุการณ์ (Event Study) คำนวณอัตราผลตอบแทนปกติด้วย Market Model และทดสอบสมมติฐานด้วย t-statistics วิเคราะห์ข้อมูลดัชนี SET และดัชนี 8 กลุ่มอุตสาหกรรม ในช่วงตั้งแต่วันที่ 20 เมษายน 2565 ถึงวันที่ 11 พฤษภาคม 2566 จำนวนทั้งสิ้น 256 ชุด ผลการศึกษาพบว่า ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้รับผลกระทบเชิงลบในช่วงหลังเกิดเหตุการณ์ โดยอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบเชิงลบมากที่สุด คือ กลุ่มธุรกิจการเงิน ขณะที่อุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบเชิงลบน้อยที่สุด คือ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง และกลุ่มบริการ ทั้งนี้ ผลกระทบต่อแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมแตกต่างกันออกไปขึ้นอยู่กับความเกี่ยวข้องระหว่างอุตสาหกรรมกับธนาคารที่ล้มละลาย นอกจากนี้ ผลกระทบเชิงลบที่พบ ส่วนใหญ่เกิดขึ้นเพียงชั่วคราวไม่เกิน 10 วันหลังเกิดเหตุการณ์ โดยผลกระทบเชิงลบที่มากที่สุดอยู่เพียงช่วงหลังเกิดเหตุการณ์ 3 วัน การศึกษานี้จะเป็นประโยชน์กับนักลงทุน บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และหน่วยงานกำกับดูแล เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับการล้มละลายของธนาคารขนาดใหญ่ในต่างประเทศที่อาจส่งผลต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในอนาคต