การศึกษาความสัมพันธ์ของอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหุ้นของธนาคารพาณิชย์ไทยในกลุ่ม D-SIBs ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

การวิจัยครั้งนี้มีจุดประสงค์เพื่อหาความสัมพันธ์ของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของธนาคารกับราคาปิดของหุ้นธนาคารในแต่ละไตรมาสในกลุ่ม D-SIBs ได้แก่ ธนาคารกสิกรไทย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารไทยพาณิชย์ และธนาคารทหารไทยธนชาติ เพื่อนำมาคาดเดาราคาของหุ้นธนาคารในอนาคต โดยใช้ข้อมูลในงบการเงินของธนาคารกลุ่ม D-SIBs ย้อนหลังทั้งหมด 10 ปี ตั้งแต่แต่ปีพ.ศ. 2557 ถึง พ.ศ. 2566 โดยเก็บข้อมูลเป็นรายไตรมาสทำให้มีกลุ่มตัวอย่างทั้งสิ้น 240 ตัวอย่าง และใช้การวิเคราะห์สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์จากตัวแปรอิสระทั้ง 8 ตัวแปร ประกอบด้วย ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายได้รวม อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ทั้งหมด อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก อัตราส่วนราคาหุ้นสามัญในตลาดต่อราคาหุ้นสามัญตามงบการเงิน และอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล พบว่ามีตัวแปรอิสระ 4 ตัวแปรที่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญกับตัวแปรตาม ได้แก่ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายได้รวม อย่างไรก็ตามพบปัญหาความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรอิสระ (Multicollinearity) จึงได้นำมาวิเคราะห์สมการถดถอยเชิงพหุแบบ Stepwise พบว่าตัวแปรที่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญเหลือเพียง 3 ตัวแปร ได้แก่ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ