ความสัมพันธ์ของราคาสินค้าเกษตรต่อผลตอบแทนของหลักทรัพย์: กรณีศึกษา บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมวดธุรกิจการเกษตร (AGRI)

การศึกษางานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ของราคาสินค้าเกษตรต่อผลตอบแทนของหุ้นในหมวดธุรกิจการเกษตร (AGRI) ระหว่างปี 2555-2564 โดยราคาสินค้าเกษตรที่ใช้ศึกษาคือ ราคายางพารา ราคาข้าวสาลี ราคาข้าวโพด ราคาถั่วเหลือง ราคาปาล์มและราคาปลาป่น รูปแบบการศึกษาวิจัยใช้สถิติเชิงพรรณนา (Descriptive static) วิเคราะห์สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ (Correlation Analysis) และการวิเคราะห์ความถดถอย (Regression Analysis) ที่ระดับนัยสำคัญ 0.01 ผลการวิจัยพบว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตร (Soft Commodity) ที่ไม่มีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์กลุ่มดังกล่าวคือ ราคายางพารา ราคาข้าวสาลี ราคาข้าวโพด ราคาถั่วเหลือง และราคาปลาป่น ส่วนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรที่มีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ อย่างมีนัยสำคัญที่ร้อยละ 99 คือ ราคาปาล์มโดยมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกัน ซึ่งผลการวิจัยยังพบว่ายังมีปัจจัยอื่นที่มีผลต่อผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มนี้นอกเหนือจากตัวแปรอิสระที่ใช้ในการวิจัยครั้งนี้ ดังนั้นจึงควรนำปัจจัยอื่น ๆ มาพิจารณาเพิ่มเติม เพื่อประกอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเกษตรด้วย เช่น ราคาน้ำมันเชื้อเพลิง อัตราดอกเบี้ย สัดส่วนโครงสร้างรายได้จากธุรกิจต่าง ๆ เป็นต้น