Central Clearing and Collateral Demand
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We use an extensive data set of bilateral exposures on credit default swap (CDS) to estimate the impact on collateral demand of new margin and clearing practices and regulations. We decompose collateral demand for both customers and dealers into several key components, including the "velocity drag"
我们采用一套涵盖信用违约互换（CDS）双边敞口的大规模数据集，以评估新型保证金与清算操作及监管规则对抵押品需求产生的影响。我们将客户与交易商的抵押品需求拆解为若干核心组成部分，其中包括"周转拖累（velocity drag）"。
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2014-02-01
搜集汇总
数据集介绍
背景与挑战
背景概述
该数据集是NBER于2014年发布的工作论文，聚焦于信用违约互换（CDS）市场，使用双边敞口数据评估中央清算和保证金要求对抵押品需求的影响。研究发现，尽管经销商初始保证金要求会增加系统抵押品需求，但强制中央清算在清算方不显著增殖的情况下能降低需求，并对市场参与者的抵押品分配产生显著影响。
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