Data for: Trends, Reversion, and Critical Phenomena in Financial Markets

These data accompany the publication "Trends, Reversion, and Critical Phenomena in Financial Markets". They contain daily data from Jan 1992 to Dec 2019 on 24 financial markets, namely - 6 equity indices: S&P 500, TSE 60, DAX 30, FTSE 100, Nikkei 225, Hang Seng - 6 Interest rates for government bonds: US 10-year, Canada 10-year, Germany 10-year, UK 10-year, Japan 10-year, Australia 3-year - 6 FX rates: CAD/USD, EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD, AUD/USD, NZD/USD - 6 Commodities: Crude Oil, Natural Gas, Gold, Copper, Soybeans, Live Cattle The data are provided in 13 columns: - Column 1: date - Column 2: market - Column 3: daily log return of futures on that market, normalized to have mean 0 and standard deviation 1 over the 28-year time period - Columns 4-13: trend strengths in that market over 10 different time horizons of (2,4,8,16,32,64,128,256,512,1024) business days. The trend strengths are defined in the accompanying paper. They are cut off at plus/minus 2.5. The daily log returns were computed from daily futures prices, rolled 5 days prior to first notice, which were taken from Bloomberg. The following mean returns and volatilites were used to normalize the daily log returns in column 3: Market Mean St. Dev. S&P 500 2.217% 1.100% TSE 60 2.416% 1.067% DAX 30 1.199% 1.366% FTSE 100 1.053% 1.103% Nikkei 225 -0.483% 1.486% Hang Seng 0.768% 1.674% US 10-year 3.734% 0.366% Can. 10-year 3.637% 0.376% Ger. 10-year 4.141% 0.337% UK 10-year 2.983% 0.419% Jap. 10-year 4.453% 0.249% Aus. 3-year 3.029% 0.074% CAD/USD 0.048% 0.479% EUR/USD -0.222% 0.619% GBP/USD 0.316% 0.597% JPY/USD -0.761% 0.667% AUD/USD 0.851% 0.725% NZD/USD 1.563% 0.724% Crude Oil 0.093% 2.243% Natural Gas -2.649% 2.985% Gold 0.580% 0.987% Copper 0.936% 1.586% Soybeans 0.631% 1.360% Live Cattle 0.483% 0.894%

本数据集配套发表论文《金融市场中的趋势、反转与临界现象》（Trends, Reversion, and Critical Phenomena in Financial Markets）。数据集包含1992年1月至2019年12月期间24个金融市场的日度数据，具体分类如下：
1. 6个股票指数：标普500（S&P 500）、多伦多证券交易所60指数（TSE 60）、德国DAX 30指数、富时100指数（FTSE 100）、日经225指数（Nikkei 225）、恒生指数（Hang Seng）；
2. 6个国债利率品种：美国10年期国债、加拿大10年期国债、德国10年期国债、英国10年期国债、日本10年期国债、澳大利亚3年期国债；
3. 6个汇率品种：加元兑美元（CAD/USD）、欧元兑美元（EUR/USD）、英镑兑美元（GBP/USD）、日元兑美元（JPY/USD）、澳元兑美元（AUD/USD）、纽元兑美元（NZD/USD）；
4. 6种大宗商品：原油、天然气、黄金、铜、大豆、活牛。

该数据集共包含13列数据，各列说明如下：
- 第1列：日期
- 第2列：市场名称
- 第3列：对应市场期货合约的日度对数收益率，在28年的完整周期内被归一化为均值为0、标准差为1的序列
- 第4至13列：该市场在10种不同时间跨度（2、4、8、16、32、64、128、256、512、1024个交易日）下的趋势强度。趋势强度的具体定义见配套论文，其取值被截断在±2.5范围内。

日度对数收益率由日度期货价格计算得到，期货价格在首次通知日前5个交易日完成滚动展期，数据来源为彭博（Bloomberg）。

用于归一化第3列日度对数收益率的各市场均值收益率与标准差如下：
1. 标普500（S&P 500）：均值收益率2.217%，标准差1.100%
2. TSE 60：均值收益率2.416%，标准差1.067%
3. DAX 30：均值收益率1.199%，标准差1.366%
4. FTSE 100：均值收益率1.053%，标准差1.103%
5. 日经225（Nikkei 225）：均值收益率-0.483%，标准差1.486%
6. 恒生指数（Hang Seng）：均值收益率0.768%，标准差1.674%
7. 美国10年期国债：均值收益率3.734%，标准差0.366%
8. 加拿大10年期国债：均值收益率3.637%，标准差0.376%
9. 德国10年期国债：均值收益率4.141%，标准差0.337%
10. 英国10年期国债：均值收益率2.983%，标准差0.419%
11. 日本10年期国债：均值收益率4.453%，标准差0.249%
12. 澳大利亚3年期国债：均值收益率3.029%，标准差0.074%
13. CAD/USD：均值收益率0.048%，标准差0.479%
14. EUR/USD：均值收益率-0.222%，标准差0.619%
15. GBP/USD：均值收益率0.316%，标准差0.597%
16. JPY/USD：均值收益率-0.761%，标准差0.667%
17. AUD/USD：均值收益率0.851%，标准差0.725%
18. NZD/USD：均值收益率1.563%，标准差0.724%
19. 原油：均值收益率0.093%，标准差2.243%
20. 天然气：均值收益率-2.649%，标准差2.985%
21. 黄金：均值收益率0.580%，标准差0.987%
22. 铜：均值收益率0.936%，标准差1.586%
23. 大豆：均值收益率0.631%，标准差1.360%
24. 活牛：均值收益率0.483%，标准差0.894%