กลยุทธ์การลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนของประเทศไทย

การค้นคว้าอิสระฉบับนี้มีวัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนของประเทศไทย ด้วยกลยุทธ์การลงทุนแบบครั้งเดียวด้วยเงินก้อน (Lump Sum หรือ LS) กลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging หรือ DCA) และกลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยมูลค่าเป้าหมาย (Value averaging หรือ VA) โดยเลือกหลักทรัพย์ที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืน ทุกรอบของการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนที่ตั้งแต่ พ.ศ. 2558 ถึง พ.ศ. 2564 รวมทั้งสิ้น 29 หลักทรัพย์ นำมาสร้างเป็นพอร์ตฟอลิโอเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนแบบต่าง ๆ ในช่วงระยะเวลาการลงทุน 1 ปี, 3 ปี และ 5 ปีจากการศึกษาพบว่าสำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนของประเทศไทย หากนักลงทุนไม่สามารถคาดการณ์แนวโน้มของตลาดได้ การลงทุนโดยใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ VA จะมีประสิทธิภาพสูงที่สุดในหลากหลายสถานการณ์ลงทุน แต่ถ้าหากนักลงทุนมีความสามารถในการคาดการณ์แนวโน้มของตลาดได้อย่างแม่นยำ อาจพิจารณาใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบอื่น ๆ ประกอบ แต่อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การลงทุนแบบ DCA มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกลยุทธ์การลงทุนแบบอื่น

本独立研究旨在对比泰国可持续股票标的资产的投资绩效，分别采用整笔投资法（Lump Sum，简称LS）、平均成本定投法（Dollar-cost averaging，简称DCA）以及目标价值平均投资法（Value averaging，简称VA）三种投资策略。研究选取了佛历2558年至佛历2564年期间历次选股名单内的全部标的，共计29项资产，以此构建投资组合以对比不同投资策略在1年、3年及5年投资周期下的绩效表现。研究结果表明：针对泰国可持续股票标的进行投资时，若投资者无法准确预判市场走势，VA策略在多数投资场景下表现最优；若投资者可精准预判市场趋势，则可考虑辅以其他投资策略。相较其他投资策略，DCA策略的整体绩效表现相对较弱。