Interest Rate Targeting and the Dynamics of Short-Term Rates
收藏NBER1997-02-01 更新2025-01-04 收录
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资源简介：
We find that in 1989-1996, when U.S. monetary policy tightly targeted overnight fed funds rates, the volatility and persistence of spreads between target and term fed funds levels were larger for longer-maturity loans. We show that such patterns are consistent with an expectational model where
我们发现，1989年至1996年间，当美国货币政策严格盯住隔夜联邦基金（federal funds）利率时，针对较长期限贷款的目标联邦基金利率与期限联邦基金利率水平之间的利差，其波动性与持续性均更为显著。我们的研究表明，此类规律与某一预期模型相符，该模型中
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
1997-02-01
