An Intertemporal CAPM with Stochastic Volatility
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资源简介：
This paper studies the pricing of volatility risk using the first-order conditions of a long-term equity investor who is content to hold the aggregate equity market rather than tilting towards value stocks and other equity portfolios that are attractive to short-term investors. We show that a
本文借助长期股票投资者的一阶条件，探究波动率风险的定价问题：该投资者仅持有股票整体市场，而非倾斜配置于价值股及其他对短期投资者颇具吸引力的股票投资组合。本文证明，
提供机构：
美国国家经济研究局
创建时间：
2012-09-01
