Mean Reversion in Equilibrium Asset Prices
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Recent empirical studies have found that stock returns contain substantial negative serial correlation at long horizons. We examine this finding with a series of Monte Carlo simulations in order to demonstrate that it is consistent with an equilibrium model of asset pricing. When investors display
近期的实证研究发现，股票收益率在长期维度上存在显著的负序列相关性。本研究通过一系列蒙特卡洛（Monte Carlo）模拟实验对该结论展开验证，旨在证明其与资产定价均衡模型相符。当投资者表现出
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
1988-11-01
