The Price and Quantity of Interest Rate Risk
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Studies of the dynamics of bond risk premia that do not account for the corresponding dynamics of bond risk are hard to interpret. We propose a new approach to modeling bond risk and risk premia. For each of the US and China, we reduce the government bond market to its first two principal-component
未考虑债券风险对应动态变化的债券风险溢价动态研究，往往难以得到合理阐释。本文提出一种用于刻画债券风险与风险溢价的全新建模方法。针对美国与中国两国，我们将其国债市场简化为前两个主成分（principal-component）
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2021-02-01
