Riding the Yield Curve: Reprise
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We investigate the efficacy of riding the yield curve. This strategy dictates holding longer-term treasury bills when the yield curve is upwardsloping. We find that the strategy is surprisingly effective. it stochastically dominates buying and holding shorter-term bills for large subperiods, and
本研究旨在探究收益率曲线骑乘策略（riding the yield curve）的有效性。该策略的操作规则为：当收益率曲线向上倾斜时，持有更长期限的国库券（treasury bills）。我们发现该策略的表现出人意料地优异：在大量子时段内，该策略实现了对买入并持有短期国库券策略的随机占优（stochastically dominates），且
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
1990-11-01
