Data-Gouv-FR/historique-des-positions-courtes-nettes-sur-actions-rendues-publiques-depuis-le-1er-novembre-201

该数据集包含自2012年11月1日以来公开的股票净空头头寸历史记录，源自法国金融市场监管局（AMF）根据欧洲空头销售法规（欧盟法规第236/12号，即空头销售法规）公开的数据。法规规定了净空头头寸向主管当局通报和公开的条件。数据集涵盖了AMF管辖范围内每个发行人的历史净空头头寸数据，从2012年11月1日法规生效开始。数据内容包括：持有者名称、持有者LEI（法律实体标识符）、发行人名称、ISIN（国际证券识别编码）、净空头头寸比例（投资者空头头寸占发行人已发行股票数量的比率）、头寸开始日期、头寸公开开始日期和头寸公开结束日期。数据以CSV和Parquet格式提供，每日更新以反映前一天的公开数据。用户需谨慎处理头寸低于0.5%的记录，因为法规要求当净空头头寸跌破0.5%阈值时公开该头寸，但公开数据可能不反映后续变化。LEI字段非法规强制要求，由AMF补充但未覆盖全部数据。自2024年9月起，AMF还提供了交互式图表和数据可视化工具。Le règlement européen sur les ventes à découvert (Règlement UE n°236/12 sur la vente à découvert et certains aspects des contrats déchange sur risque de crédit, dit règlement VAD) encadre les conditions dans lesquelles les positions courtes nettes sur actions sont notifiées aux autorités compétentes et rendues publiques. Dans ce cadre, lAutorité des marchés financiers met à la disposition du public un fichier des données historiques des positions courtes nettes publiées sur chaque émetteur relevant de sa compétence. Ce fichier comprend lensemble des données historiques depuis le 1er novembre 2012, date dentrée en application du règlement précité. Les données contenues dans le fichier csv sont: nom du détenteur, LEI du détenteur, nom de lémetteur, ISIN, position courte nette (ratio entre la position courte nette dun investisseur sur une action exprimée en nombre dactions et le nombre de titres émis par lémetteur concerné), date de début de position, date de début de publication de la position, date de fin de publication de la position. Le fichier .csv, téléchargeable ci-dessous, est actualisé quotidiennement pour prendre en compte les publications de J-1, il est encodé en UTF-8. Attention, le champ LEI (Legal Entity Identifier) nest pas requis par la réglementation. Il a été complété par lAMF mais nest pas disponible sur lensemble de la base.

搜集汇总

数据集介绍

构建方式

该数据集源自欧盟第236/12号法规《卖空与信用违约互换某些方面监管条例》（简称VAD法规）的强制性披露要求。自2012年11月1日法规生效以来，法国金融市场管理局（AMF）依据规定，收集并公开了所有在其管辖范围内发行人股票上的净空头头寸历史数据。数据集以CSV格式呈现，每日更新前一日（J-1）的申报信息，采用UTF-8编码，并可通过稳定的URL自动下载。CSV文件包含持有人名称、法人机构识别编码（LEI）、发行人名称、国际证券识别编码（ISIN）、净空头头寸比例（以占发行人总股本比例表示）、头寸起始日期、公布起始日期及公布结束日期等字段。值得注意的是，LEI字段并非法规强制要求，由AMF补充填写，因此并非全部记录均含此信息。

特点

该数据集的核心特点在于其历史完整性与监管合规性。它囊括了自2012年11月以来所有触及或超过0.5%阈值的净空头头寸公告，是研究欧洲卖空监管实践与市场行为的宝贵时间序列资料。用户需谨慎解读其中低于0.5%的记录：根据法规，当持有者将头寸降至0.5%以下并跨越此门槛时，该0.5%以下的结果头寸会被公开一次；然而，此后数日内若持有者继续减持，即便实际头寸已降至更低甚至归零，已公开的记录仍显示为此前最后一次公告的值（即0.5%以下的那一位），直至持有者再次向上跨越0.5%门槛。这一披露规则导致数据集中的低比率记录可能滞后于实际持仓状态，成为其独特的数据特征与潜在局限性。

使用方法

数据集可从Hugging Face页面引用的原始数据源（data.gouv.fr）获取，其Hugging Face存储库仅为引用页面而非实际数据存放处。用户应使用页面“action”选项卡中提供的稳定URL进行自动化下载。数据以UTF-8编码的CSV格式提供，每日更新，适合用于回溯测试、市场监管研究、量化分析及合规性检查等场景。对于低于0.5%的头寸记录，建议在使用前结合具体的披露规则进行数据清洗或标注，以避免因披露时滞导致的偏差。自2024年9月起，AMF网站还提供了交互式图表与表格，便于用户直观探索这些历史数据，从而辅助更深入的市场行为分析。

背景与挑战

背景概述

该数据集源于2012年11月1日生效的欧盟第236/12号法规（关于卖空及信用违约互换的某些方面），旨在规范卖空行为的透明度和监管框架。由法国金融市场管理局（AMF）创建并维护，数据集记录了自法规实施以来，所有在法国上市的股票净空头头寸的历史数据。其核心研究问题聚焦于如何通过公开净空头持仓信息，增强市场透明度、防范系统性风险，并辅助监管机构与投资者监控市场操纵行为。作为欧洲金融监管数据开放运动的重要实践，该数据集为研究卖空行为的市场影响、投资者行为及监管有效性提供了宝贵的长期实证基础。

当前挑战

该数据集面临的挑战体现在多重维度。首先，在领域问题层面，卖空头寸公开机制的核心矛盾在于平衡市场透明度与投资者隐私——低于0.5%阈值的持仓变化可能因披露规则滞后而产生误导，导致市场参与者对实际空头头寸产生误判。其次，在构建过程中，AMF需每日从各金融机构收集申报数据，但LEI（法人实体标识符）字段并非法规强制要求，致使数据集存在普遍标识缺失，削弱了跨机构数据关联的准确性。此外，欧洲各成员国对卖空规则的执行差异，以及高频交易环境下数据时效性要求，进一步加剧了数据标准化与更新频率的协调难度。

常用场景

经典使用场景

该数据集记录了自2012年11月1日以来，根据欧盟第236/12号法规（卖空与信用违约互换特定条款），向法国金融市场管理局（AMF）申报并公开的所有净空头头寸历史数据。它涵盖了每个发行人的持仓者名称、LEI代码、发行人名称、ISIN代码、净空头比率（以股份数占发行人总股本的比例表示）、持仓起始日期、公开起始日期及公开结束日期等核心字段。这一数据集为研究欧洲卖空行为、市场监管透明度及信息不对称问题提供了权威且长时序的定量基础。

实际应用

在实际应用中，该数据集为金融监管机构、投资机构及风险管理团队提供了宝贵的决策支持。监管者可利用其监测系统性卖空压力，识别潜在的操纵行为，并动态调整信息披露政策。投资机构通过分析历史多头与空头持仓变化，可构建市场情绪指标和资金流预测模型，优化对冲策略和组合风控。同时，数据集中低于0.5%阈值的特殊处理规则，促使专业用户准确解读持仓变化，避免误判；许多量化及金融科技公司已将其整合至数据产品中，以增强对法国及泛欧市场卖空动态的实时洞察能力。

衍生相关工作

基于该数据集已衍生出多项具有影响力的学术与实践工作。在学术领域，研究者常将其与股价崩盘风险、盈余管理及董事会结构等公司治理变量关联，揭示了卖空者的监督作用。部分工作构建了机器学习预测模型，利用持仓历史预测空头持仓的进一步变化及其对股票收益的冲击。在产业界，多家金融数据服务商将本数据集与市场交易数据、新闻情绪数据融合，开发出卖空风险预警系统。AMF自身也基于该数据推出了交互式可视化工具，使得公众和学者能更便捷地探索卖空趋势，推动了开放式金融数据应用生态的完善。